IC Markets|现货黄金跌至1970美元附近,美元可能获得“双保险”
2023-05-19 17:16:30
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现货黄金跌至1970美元附近,美元可能获得“双保险”

周四(5月18日),现货黄金价格下跌,因为有迹象表明华府和国会可能就提高美国债务上限达成协议,这降低了黄金的避险吸引力。美联储降息预期推迟,美指连续第三个交易日走强,也削弱了非孳息资产黄金的光芒。

北京时间19:56,现货黄金下跌0.35%至1974.45美元/盎司;COMEX期金主力合约下跌0.39%至1977.1美元/盎司;美元指数上浮0.22%至103.104。


近期多为美联储官员发表鹰派言论,在美元走强的背景下,黄金市场出现了一些获利回吐。美元指数创3月27日以来新高至103.174,现货黄金创4月21日以来新低至1972.07美元/盎司。

有调查显示,美国通胀年率至少要到2025年才会降至美联储2%的目标。预计失业率将从目前的3.4%水平上升到2023年底的4.2%,到2024年平均为4.5%,与过往经济衰退相比仍处于历史低位。

根据CME的“联储观察”工具最新,交易员已经降低了今年降息的预期,并预计美联储在6月会议上继续加息的可能性为26.2%——上周该数值接近于零。


美国银行首席美国经济学家Michael Gapen说:“简而言之,通胀是美联储目标利率的两倍多,失业率低于所有决策者的估计。仅这些事实就表明,美联储倾向于加息而不是降息。在我们看来,美联储不会倾向于避免温和衰退,而是将其视为实现通胀目标的可接受代价。”

市场目前预计,美联储将在今年晚些时候随着经济衰退的到来大幅降息,但美联储在抗通胀方面的立场强硬,这重燃了市场对其无法在6月份停止加息的预期,从而使黄金加息受到抑制。

RBC Capital Markets亚洲外汇策略主管Alvin Tan称:“我们认为美国利率有可能走高,我们仍然不相信美元将从此开始稳步下跌的论点。”

独立分析师Ross Norman表示:“美联储试图控制通胀的鹰派言论显然对金价产生了重大影响,我们通过美元指数的反弹看到了这一点。黄金未能守住50日移动均线的技术支撑,可能会鼓励进一步测试下行空间。”

债务上限前景利好美元


美国白宫和国会接近就提高债务上限达成协议,由此引发的谨慎乐观情绪利好美元,并进一步减弱黄金吸引力。美国总统拜登和国会共和党领袖凯文·麦卡锡周三(5月17日)强调,他们决心尽快达成协议,以提高联邦政府31.4万亿美元的债务上限,并避免经济灾难性违约。

但即使拜登和麦卡锡最早可能在本周日(5月21日)达成协议,国会也可能难以在6月之前获得足够的票数通过。美国财政部表示,如果不提升31.4万亿美元的债务上限,预计到6月1日就无法支付政府账单。

因此,在不少机构看起来,美国潜在的灾难性债务违约风险依然存在。当市场面临这样的担忧时,他们通常会购买债券、黄金、美元等风险较低的资产。

BMO资本市场副首席经济学家迈克尔·格雷戈里说:“无论你如何划分,美国都面临着恢复财政秩序的艰难选择。然而……如果美国在没有达成协议的情况下接近‘终极日期’(X-date),那么我们更有可能看到市场压力指标放大,短期违约的宏观经济后果会更加严重。”


华盛顿Convera高级市场分析师Joe Manimbo表示:“无论进展如何,债务上限谈判似乎都利好美元。一方面,持续的僵局往往会给美元带来避险提振;另一方面,谈判中任何建设性的基调都会给美元新增人气。”

VandaResearch全球宏观策略师Viraj Patel表示:“短期内,债务上限对美元来说是双赢的。如果情况变得更糟,你将看到全球硬着陆,你会想要持有美元。如果问题得到解决,人们会改变对美联储的预期,我们可能会看到再次加息。”

德国商业银行外汇策略师Esther Reichelt表示:“近期美元走强主要是由于不确定性导致避险需求增加。美国区域性银行的脆弱性有多严重,美国债务上限冲突升级可能带来什么后果,这些都存在不确定性。”

经济数据总体积极


周三公布的美国数据显示,4月份独栋房屋开工量增加,尽管前值被下调,但数据总体上是积极的。加上之前一天公布的4月工业产出月率轻松超预期,4月零售销售月率重新扩张,这些都支持联邦基金利率将在更长时间内保持较高水平的观点。

Manimbo说:“与欧洲相比,最近的数据描绘了一幅美国经济增长更具弹性的图景。此外,高通胀和低失业率表明,美联储降息可能会更晚而不是更早实现。”

华盛顿Monex USA的外汇交易员海伦·吉文(Helen Given)说:“近期有几个因素提振美元,债务上限谈判取得进展,美国经济数据强于预期,以及一些美联储官员的鹰派评论。”

技术因素也在起作用。美国商品期货交易委员会的数据显示,上周对冲基金和其他投机者的净空头头寸达到145.6亿美元,这是自2021年年中以来的最大规模。美元显得非常、非常超卖,一旦出现小幅上涨,空头就会大量平仓,形成轧空,推动美元上涨。

现货黄金下看1957美元


小时图上看,金价自2022美元开启下行iii浪走势,跌破1975美元,并有望进一步下探1968美元和1957美元。1975美元和1957美元分别是iii浪的100%目标位和138.2%目标位,iii浪是自2048美元开启的下行(c)浪的子浪,(c)浪的100%目标位在1968美元。

IC Markets是一家位于澳大利亚的领先的外汇、期货、期权和股票经纪商.IC Markets致力于与为澳洲以及海外零售投资者,交易员提供过去只有大型投行才具备的专业服务.IC Markets的主要业务是为客户提供在线金融市场交易.IC Markets的服务对象包括零售客户,机构,经纪商,基金经理以及对冲基金.IC Markets受 澳洲监管机构ASIC的监管(ACN编号:123 289 109), 公司总部在悉尼.

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