Việc Ả-rập Xê-út nâng giá tất cả các loại dầu thô mà họ bán cho các nước châu Á vào tháng Ba có thể giúp cho những nhà đầu tư dầu hưởng lợi một lần nữa.

Crude Oil Daily

Trong khi đó, những người yêu thích vàng sẽ thận trọng theo dõi dữ liệu lạm phát mới nhất của Hoa Kỳ vào thứ Năm thông qua Chỉ số giá tiêu dùng cho tháng Giêng, chỉ số hiện có rất nhiều tín hiệu cho thấy sẽ khớp hoặc nằm ở gần mức cao nhất trong 40 năm được thiết lập vào tháng 12.Gold Daily

Các thị trường dầu thô đã mở đầu giao dịch trong tuần mới ở mức thấp hơn tại châu Á sau khi tăng 6% vào tuần trước, điều này sẽ thúc đẩy thêm tình trạng quá mua dầu đã kéo dài bảy tuần nay.

Nhưng trước khi có sự điều chỉnh nhẹ này thì giá dầu đã chạm mức cao, Ả Rập Xê Út đã đặt mức giá cao hơn cho những thùng dầu sản xuất sang châu Á từ các cơ sở xuất khẩu Aramco của họ, đảm bảo rằng giá dầu thô từ 90 đô la trở lên sẽ được giữ vững.

Sự gia tăng của giá dầu trong tuần trước là do mối lo ngại rằng lưu vực dầu khí ở Permi có thể bị đóng băng trở lại như năm ngoái nếu nhiệt độ siêu lạnh tấn công Texas như dự báo.

Nguy cơ của một trận siêu đóng băng khác ở Texas đang ở mức cao, nơi cơn bão mùa đông năm ngoái dẫn đến mất điện và hơn 200 người thiệt mạng.

Băng ở Texas dần tan nhưng dầu gần như không giảm do sự cương quyết của Ả Rập Xê Út

Nhưng Texas đã bắt đầu tan băng sau đợt lạnh tồi tệ nhất trong tuần vào thứ Năm và ngay sau đó hợp đồng tương lai dầu thô mở cửa tăng phiên giao dịch ngày thứ Sáu ở châu Á, cho thấy rõ ràng là lưu vực Permi không gặp rắc rối tồi tệ như vậy.  

Nhóm các nhà quản lý cơ sở hạ tầng ở Texas cũng tin tưởng rằng mạng lưới điện của bang Lone Star sẽ tránh lặp lại sự cố mất điện năm ngoái do các cơn bão quét qua khu vực. Kể từ thảm họa năm 2021, các quy tắc mới đã 

yêu cầu các nhà vận hành lưới điện phải tăng công suất dự trữ và giúp người sử dụng công nghiệp dễ dàng được trả tiền hơn để giảm tiêu thụ.

Tuy nhiên, bản chất thật sự trong đợt tăng giá và vẫn tiếp tục tăng như trong những tuần gần đây  là để tránh rủi ro địa chính trị từ cuộc xung đột Nga-Ukraine - mặc dù không có một thùng dầu thô nào bị ảnh hưởng bởi điều đó, hay một tên lửa nào được bắn ra trong trận chiến.

Một trong những dấu hiệu cho thấy việc đánh cược vào thời tiết là sai lầm đến mức nào — ít nhất là trong thời gian tới - là khí đốt đã giảm 18% từ thứ Năm đến thứ Sáu, loại bỏ đi mức tăng 16% vào thứ Ba, chứng tỏ rằng mối lo ngại liên quan đến lưu vực Permi đã bị đánh giá quá cao.

Khí đốt được sử dụng để sưởi ấm và làm mát và cũng quan trọng như dầu (hoặc có thể là quan trọng hơn) trong thời kỳ nhu cầu sưởi ấm tăng cao vào mùa đông. Dữ liệu tuần trước cho thấy nguồn cung khí đốt có nguy cơ cạn kiệt trong thời gian tới cao hơn so với dầu mỏ, với mức dự trữ trung bình trong 5 năm thấp hơn gần 15% so với mức một năm trước.

Texas đã trở nên ấm hơn vào thứ Hai sau cái lạnh của tuần trước. Nhưng thị trường đã vượt qua những lo ngại của lưu vực Permi để tập trung vào việc tăng giá của Ả Rập Xê Út.

Các nhà giao dịch đang đặt niềm tin rằng “động thái của Ả Rập Xê-út sẽ phản ánh lên nhu cầu gia tăng khiến nó sẽ còn rất lâu mới đảo ngược và mức tăng sản lượng 400 nghìn thùng/ngày mỗi tháng đã được hiệu chỉnh tốt (mặc dù một số nhà sản xuất không thể đáp ứng hạn ngạch mở rộng)”, Eamonn Sheridan, một nhà phân tích thị trường trên diễn đàn ForexLive cho biết.

Giá dầu thô West Texas Intermediate giao dịch tại New York đã giảm gần 1 đô la xuống mức thấp nhất trong ngày là 91,31 đô la trước khi phục hồi và dao động ở mức gần 92 đô la vào nửa đêm thứ Hai tại New York.

Vào thứ Sáu, giá WTI tăng 2,04 USD, tương đương 2,3%, ở mức 92,31 USD/thùng. Nó đã tăng 30% trong bảy tuần, với xu hướng bắt đầu kể từ trước tuần lễ Giáng sinh. Trong năm nay, WTI tăng 23%.

Giá dầu Brent được giao dịch tại London đã tăng 25 cent, hay 0,3%, so với mức 93,52 đô la.

Brent tăng 2,16 đô la, tương đương 2,4%, ở mức 93,27 đô la vào thứ Sáu, tăng 27% trong khung thời gian bảy tuần. Tính đến thời điểm hiện tại, nó đã tăng đến 20%.

Vàng vẫn tiếp tục dao động tăng nhẹ

Trong tháng Tư, hợp đồng tương lai vàng diễn biến sôi động nhất trên thị trường COMEX của sàn New York, tăng 1,85 đô la, hay 0,1%, ở mức 1.809,65 đô la. Vào thứ Sáu, nó đã tăng 3,70 đô la, tương đương 0,2%, ở mức 1.807,80 đô la một ounce, và tăng 1,3% so với tuần trước.

Mặc dù mức tăng hàng tuần 1% không phải là xấu đối với bất kỳ thị trường nào, nhưng trong trường hợp của vàng, đó là một lời nhắc nhở đau đớn đối với những người đầu cơ giá lên trên thị trường về việc hàng hóa bị đánh giá thấp như một hàng rào lạm phát, khi các chỉ số giá hàng hóa quan trọng ở Mỹ đều đang đạt mức cao nhất trong 40 năm.

Ed Moya, nhà phân tích tại sàn giao dịch trực tuyến OANDA, đã viết trong bài bình luận hàng tuần của mình: “Mức 1.800 đô la là chìa khóa cho vàng và nếu vàng có thể tiếp tục dao động quanh mức đó, thì điều đó sẽ rất tích cực đối với những nhà đầu tư”. Ngoài ra ông còn nói thêm:

"Nếu vàng phá vỡ dưới mức 1.780 đô la, tình hình có thể trở nên tồi tệ và động lượng bán sẽ tăng đáng kể hướng giá tới 1.700 đô la."

Sau báo cáo thị trường lao động, Fed cho rằng có thể có tới 5 lần tăng lãi suất trong năm nay do các điều kiện thị trường lao động bất thường tạo cơ sở vững chắc cho Cục Dự trữ Liên bang để chống lại lạm phát.

Nhà kinh tế học Greg Michalowski cho biết: “Báo cáo thị trường lao động của Hoa Kỳ hiện đang góp phần tăng thêm 50% khả năng Fed sẽ tăng lãi suất năm lần vào năm 2022”.

“Kỳ vọng về mức tăng tháng 3 và tháng 5 hiện ở mức 100%. Có 82% cơ hội tăng trong tháng 6 và 56% cơ hội tăng trong tháng 7 và 11”.

Mức tăng tối thiểu cho mỗi lần vẫn ở 25 điểm cơ bản. 

Lãi suất hiện đang ở mức từ 0 đến 0,25% và năm lần tăng có thể đưa nó lên khoảng 1,25% -1,50% mặc dù một số mức tăng có thể cao hơn 25 điểm cơ bản, tùy thuộc vào hoạt động của thị trường lao động, nền kinh tế và, cuối cùng là lạm phát.

Sau khi tỷ lệ thất nghiệp tăng đáng kinh ngạc do bùng phát COVID-19 vào năm 2020, thị trường lao động đã sôi động trở lại, cho thấy tỷ lệ thất nghiệp chỉ là 4,0% trong báo cáo bảng lương phi nông nghiệp tháng 1 được công bố vào thứ Sáu — so với mức cao kỷ lục 14,8% vào tháng 4 năm 2020. Tỷ lệ thất nghiệp 4,0% hoặc thấp hơn được coi là tỷ lệ "việc làm tối đa" của Fed, do đó họ có hai nhiệm vụ là thúc đẩy gia tăng việc làm và kiểm soát lạm phát chủ yếu thông qua kiểm soát lãi suất.

Kể từ khi cắt giảm lãi suất xuống gần bằng 0 vào tháng 3 năm 2020, Fed đã cung cấp các gói kích thích trị giá hơn 2 nghìn tỷ USD trong 20 tháng qua để duy trì thị trường tín dụng. Trên hết, chính phủ liên bang đã chi thêm hàng nghìn tỷ đô la cho các gói cứu trợ đại dịch, và các nhà tuyển dụng thì trả lương cao hơn cho những người Mỹ đang làm việc.

Tất cả số tiền đó, cùng với sự tắc nghẽn của chuỗi cung ứng phát sinh từ đại dịch, đã tạo ra lạm phát tăng vọt. Nền kinh tế đã tăng trưởng 5,8% vào năm ngoái từ mức giảm 3,5% vào năm 2020. Nhưng Chỉ số giá tiêu dùng đã tăng 7% trong năm tính đến tháng 12, tăng nhanh nhất kể từ năm 1982. Dự báo cho thấy mức tăng hàng năm sẽ đạt 7,3% khi kết thúc tháng 1. Trong khi đó mức chấp nhận lạm phát của Fed chỉ là 2% một năm.

Ông Sunil Kumar Dixit, giám đốc chiến lược kỹ thuật tại skcharting.com nhận định sau báo cáo việc làm tháng 1, giá vàng nhiều khả năng sẽ điều chỉnh từ 1800 USD xuống 1797 USD và thậm chí quay về kiểm định ngưỡng 1790.

Nhưng giá vàng đã không đi theo hướng đó.

Dixit cho biết: “Thực tế, vàng đã gây ngạc nhiên khi tăng trở lại lên trên 1.800 đô la.” Ông nói thêm:

“Nếu giá vàng thành công trong việc giữ vững trên mức $1,785 trong bất kỳ sự biến động nào xảy ra trong tuần này, thì sự phục hồi có thể kéo dài đến $1,825, một mức rất quan trọng để tăng thêm.”

Lưu ý: Barani Krishnan sử dụng một loạt các quan điểm bên ngoài để mang lại sự đa dạng cho phân tích của mình về bất kỳ thị trường nào. Để giữ sự trung lập, đôi khi ông đưa ra những quan điểm trái ngược nhau và cung cấp những biến số của thị trường. Và ông không nắm giữ bất cứ vị thế nào trong các loại hàng hóa và chứng khoán mà ông ta viết về.