贵金属：美元略有回落 金银维持震荡；
周二，黄金白银期货震荡偏强。截至14:30，沪金主力合约AU2304暂报418.76元/克，上涨0.43%，沪银主力合约AG2306暂报4949元/千克，下跌0.06%。周二，美元指数略有下行，金银维持震荡。美国2月ISM服务业PMI55.1，高于市场预期54.5，维持于扩张区间，消费需求仍然旺盛。CME数据显示，随着近期消费、通胀等数据偏强，市场对停止加息的预期时间推后至6-7月，也不再预期今年内会降息，另外市场预期3月美联储加息50bp概率约25%。预期向现实回归，程度已较为充分。长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，中短期看市场预期充分调整时点或已渐近。若有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，贵金属有望迎来下一波上行。

镍：沪镍小幅回落，预计短期震荡走势；
周二沪镍主力合约小幅回落，收盘价报价188780元/吨，下跌0.36%。上游端，菲律宾仍处于雨季，镍矿价格高位持稳，成本支撑坚挺。精炼镍方面，现货价格出现回升，市场成交转弱；随着电积镍产能的陆续释放，预计3月精炼镍产量呈现小幅上升趋势。镍铁方面，价格持续下跌趋势。需求端，不锈钢期货低开高走止住六连跌，市场开始向好，预测现货价格或稳中稍强运行。合金端，厂家复产情绪仍处低迷。新能源领域，上周硫酸镍随着镍价的跳水开始小幅下跌；后期需关注有关新能源车消费利好政策的落地情况。库存端，LME、国内库存均持续历史地位运行。低库存对镍价起到一定的支撑作用，基本面对镍价支撑弱，多空因素交织下预计镍价短线震荡，预计运行区间在18万元/吨至20万元/吨。

玉米:减仓上涨 后市震荡思路为主；
周二玉米期货小涨，主力C2305合约涨0.25%，暂报2847元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2800-2810元/吨，较昨日下跌10元，广东蛇口新粮散船2940-2960元/吨，较昨日下降10元，集装箱一级玉米报价2960-3000元/吨，较昨日降价30元，东北玉米收购价格略涨，黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2650元/吨，吉林深加工玉米主流收购2630-2720元/吨，内蒙古玉米主流收购2700-2750元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2800元/吨。往后来看，随着地趴粮快速流入市场，后期冲击将减弱，深加工及饲料养殖方面因利润欠佳，高位建库比较谨慎。总体来看，国内玉米市场暂供需宽松，但后期有边际改善可能，预计暂难打破震荡格局。操作上，震荡对待。

生猪:消费恢复较慢 生猪偏弱震荡；
周二生猪期货震荡为主，主力LH2305合约暂报16830元，下跌0.62%。现货方面，据汇易网，河南报价16元/公斤-16.5元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤；山东报价16.1元/公斤-16.7元/公斤，较昨日持平。对于后期来看，随着近期猪价徘徊在16元附近，下游冻品入库动力减弱，二次育肥亦进入观望状态，而终端白条成交量经过连续的季节性回升后开走平，显示终端消费恢复有限，短期限制猪价的涨势。操作上，单边观望。产业投资者关注盘面锁定利润机会。

苹果：气温升高 苹果销售压力后移；
周二，苹果期货主力合约AP2305窄盘震荡，较上一交易日基本持平，减仓1万手，持仓21万手。产地果农挺价情绪持续，高价之下客商采购心态偏谨慎，交易难度大。近期气温升高明显，客商出货较为积极，但下游批发市场走货情况一般。销售压力后移，需要关注出货进度。操作建议震荡偏空思路对待。

花生：偏弱运行 产地价格企稳；
周二，花生期货小幅下跌。主力合约PK2304偏弱震荡，较上一交易日跌0.3%左右，增仓0.2万手，持仓11万手。据卓创资讯，河南驻马店白沙花生通货米收购价格11600-11900元/吨，前期偏弱调整，近期价格有企稳迹象。油厂尚未大面积开工，往年3-6月是进口米集中到港阶段，关注进口情况。操作建议震荡偏空思路对待。

豆类：库存回落 连粕震荡收涨；
周二连粕市场震荡上行，早盘期价跳涨，此后期价在高位窄幅波动，多空资金离场盘面持仓大幅减持。国际方面，CBOT大豆市场电子盘高位窄幅震荡，市场等待周三USDA报告的出台，市场预期美豆期末库存或有回落，阿根廷大豆下调幅度或加大。不过近期美豆出口减弱给市场带来拖累。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货厂商豆粕报价上涨，尤其是华南东莞地区豆粕价格4280元/吨，上涨190元/吨。中国粮油商务网最新数据显示，由于油厂开工率下降，豆粕供给减少幅度明显，豆粕库存略有下滑，这对豆粕现货市场有所提振，现货跌幅减弱，基差企稳。 连粕M2305合约低位震荡延续。操作上快进快出波段操作为宜。

花生：偏弱运行 产地价格企稳；
周二，花生期货小幅下跌。主力合约PK2304偏弱震荡，较上一交易日跌0.3%左右，增仓0.2万手，持仓11万手。据卓创资讯，河南驻马店白沙花生通货米收购价格11600-11900元/吨，前期偏弱调整，近期价格有企稳迹象。油厂尚未大面积开工，往年3-6月是进口米集中到港阶段，关注进口情况。操作建议震荡偏空思路对待。

原油：继续看好中国经济增长和原油需求 油价持续反弹；
周二国内原油价格大幅上涨，主力SC2304合约报收于582.8元/桶，上涨17.4元/桶，涨幅3.08%，持仓增加1772手。受美国原油需求增加和中国经济数据改善的支撑，国际油价持续反弹。通用电气公司的油田服务机构贝克休斯公布的数据显示，截止3月3日的一周，美国在线钻探油井数量592座，为9月份以来的最低水平，比前周减少8座；比去年同期增加73座。十四届全国人大一次会议审议的我国政府工作报告，亮出2023年我国发展主要预期目标：国内生产总值增长5%左右。中国5%左右的经济增长目标将为全球经济提供相应支撑。作为全球最大的能源消费国之一，中国对原油的需求激增将有助于推动2023年的油价上涨。技术面，WTI油价短期维持73-83美元/桶区间震荡运行，SC2304维持在500-580元/桶区间震荡运行。操作建议：震荡思路操作。



橡胶：港口橡胶持续累库 胶价短期维持震荡；
周二沪胶弱势小幅震荡。现货方面，卓创资讯数据显示，今日上海市场天然橡胶价格重心稳中小跌50元/吨左右，实际买盘表现一般，市场成交商谈确定，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为11800-11900元/吨，越南3L/混合胶价格为11550-11600元/吨附近，实单具体商谈。虽然海外产区逐步进入低产期，新胶水供应压力减缓；但港口到货量依然较多，现货库存有望呈现继续累库形态；需求端，目前国内轮胎厂家生产运行较为稳定，多维持现有人力状态下的高位水平。目前国内物流运输综合表现仍相对一般，终端需求启动尚不全面。随着国内订货会议的结束，轮胎渠道市场进货节奏有所放缓。技术面，胶价RU2305下跌空间有限，短期维持震荡。操作建议：暂时观望。

PTA：市场延续偏强震荡；
周二TA2305收涨0.94%。卓创数据，本周上海货源报盘参考期货2305（下同）升水50元/吨自提，下周主港报盘参考升水55元/吨自提，参考商谈5860-5880元/吨自提，3月下旬及月底主港报盘参考升水60元/吨自提，买卖气氛一般。下游原料刚需回升，PTA装置降负检修，市场供需边际改善，且成本支撑较强，PTA短期延续偏强震荡，关注终端订单情况，建议逢低短多操作。

燃料油：燃油震荡走强 支撑仍在；
周二，国际原油持续震荡走强，燃料油价格小幅涨收。国内方面，全国主力炼厂开工率持续提升，重油市场供应量相对稳定，但是目前下游拿货积极性较为一般，市场观望情绪浓重。航运业方面，近期BDI指数出现小幅度反弹，航运业需求好于前期，但是仍弱于往年同期。近期船用油现货价格相对稳定，燃料油成本端支撑仍在，但是，燃油长期上涨驱动仍需观察，短期或震荡走强。操作建议，短期震荡偏多操作，快进快出。

聚烯烃：日内高开震荡走低；
周二塑料2305收跌0.20%。现货波动有限，终端接货意向不高，成交侧重商谈，卓创数据，线性华北报价8270-8400元/吨，华东报价8280-8500元/吨，华南报价8300-8550元/吨。
周二PP2305收跌0.18%。现货窄幅整理，贸易商随行出货，场内交投平平，卓创数据，拉丝华北报价7750-7830元/吨，华东报价7730-7850元/吨，华南报价7820-7900元/吨。
检修部分对冲投产压力，进口窗口继续关闭，供应矛盾暂不明显，下游开工继续提升，但新订单跟进较慢，部分成品库存偏高，工厂原料采买谨慎，期货盘面延续调整。建议暂时观望。

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