贵金属：纪要担忧金融条件转松 金银持续承压；
周四，黄金白银期货震荡偏弱。截至14:30，沪金主力合约AU2304暂报411.86元/克，下跌0.13%，沪银主力合约AG2306暂报4962元/千克，下跌0.66%。美联储公布2月会议纪要，与会者表示有迹象表明，美联储收紧货币的累积效应已开始缓和通胀上升的压力，几乎所有官员支持加息放缓至25bp，但也有少数官员倾向加息50bp。多名与会者担忧市场对通胀下行信心增强，使得金融条件转松，为了让通胀回到2%目标，需要使金融条件与美联储政策限制程度一致。整体纪要解读相对市场偏鹰，金银仍然承压。近期零售销售、CPI等经济数据偏强使市场前期积极的3月后停止加息预期，推后至5-6月，仍在向美联储2月会议和前期点阵图中所反映的现实回归的过程中，但已较为充分。尽管长线驱动贵金属上涨的衰退预期、美联储加息放缓和央行购金未改变，但中短期看市场或需等待预期充分调整，并有更多数据指向衰退预期和降息预期的情况下，方能迎来下一波上行。

豆类：美豆种植面积预期增加 连粕震荡走低；
周四连粕市场震荡回落，市场延续夜盘偏弱的走势，报告出台前，市场避险情绪明显，盘面减仓回落。国际方面，CBOT大豆市场电子盘震荡走低。美国农业部周四开始的为期两天的年度展望论坛，美国农业部可能在论坛上发布对2023年美国主要农作物种植和产量的初步预测。分析师预计今年美国大豆种植面积为8860万英亩，高于2022年的8750万英亩。假设平均单产为51.5蒲式耳，那么大豆产量将达到45.15亿蒲式耳。22/23年度美豆种植面积明显高于上年同期，也高于去年11月份美国农业部基准线预估的数据，这美豆略有承压。国内方面，汇易网报价显示，国内豆粕现货继续回落，尤其是华南地区降幅明显，基差回落明显。近期现货的疲软对连粕有所冲击。但由于基差过大，下方略有支撑，主力合约整数关口再度面临考验。操作上快进快出波段操作为宜。

油脂：多头获利平仓 油脂冲高回落；
周四油脂期货冲高回落，早盘期价受到隔夜国际油脂走高影响一度走高，但随后短多平仓，期价震荡回落。汇易网报价显示，江苏豆油价格区间波动，当地市场主流豆油报价9810元/吨-9910元/吨，较上一交易日上午盘面小跌60元/吨。广东广州棕榈油价格区间波动，当地市场主流棕榈油报价8200元/吨-8300元/吨，较上一交易日上午盘面小跌20元/吨。江苏张家港菜油价格波动不大，当地市场主流菜油报价10900元/吨-11000元/吨，较上一交易日上午盘面持平。
马来西亚BMD毛棕榈油期货周四上涨，交投于前一交易日触及的七周高点附近。国际原油大幅走低，让市场看涨情绪减弱，加之近期市场缺乏新的利多因素，短期市场高位震荡，等待新的消息出现。国内方面，近期国内油脂市场乏善可陈，市场更多跟随国际油脂而动，周四周五美国农业部年度展望论坛，从预估来看，美豆种植面积增加预期明显，这对美豆油有所冲击，内盘获利平仓。保持宽幅震荡思路。短线操作快进快出。

玉米:现货偏稳 期货调整；
周四玉米期货震荡下跌，主力5月合约跌0.35%，暂报2864元。现货方面，据汇易网，北港玉米二等收购2820-2830元/吨，广东蛇口新粮散船2970-2990元/吨，集装箱一级玉米报价3030元/吨以内，价格整体稳定，黑龙江深加工新玉米主流收购2580-2750元/吨，吉林深加工玉米主流收购2630-2750元/吨，内蒙古玉米主流收购2700-2750元/吨，辽宁玉米主流收购2750-2820元/吨，华北深加工企业剩余车辆358车，价格承压，山东收购价2800-3000元/吨。对于后市来看，目前国内售粮进度接近6成，后期压力或有缓解，而国储轮入发力，对市场信心起到较好的提振，而目前深加工及粮贸库存偏低，后期或有一定补库需求，预计玉米短期维持偏强震荡格局。操作上，短线交易为主。

生猪:现货涨势减弱 期货下跌；
周四生猪期货下跌，主力LH2305合约收报17430元，较上日结算价跌1.58%。现货方面，据汇易网，河南报价16元/公斤-16.5元/公斤，较昨日小涨0.2元/公斤；山东报价16.3元/公斤-16.9元/公斤，较昨日持平。对于后期而言，生猪宰后均重指标仍维持在较高的水平意味着市场此前所担忧的大猪消化问题还没有得到充分的解决，但随着预期的改善，短期形成集中冲击的可能性不大，而能繁母猪指示的正常标猪出栏将出现低位回升的格局，以季度尺度来看，未来两个季度内供应亦难有明显收缩，而需求方面，样本企业屠宰量及冻品库存继续回升，其中冻品库存增幅减缓，表明猪价的反弹对抄底做冻品的意愿形成一定抑制，但二次育肥表现仍较为强劲，继续提振着生猪市场，而需求的持续走强有赖于终端消费的恢复，这也成为未来的关注点。综合而言，生猪的供应压力缓解较慢，而预期改善情绪先行带来投机性需求化解了暂时的压力，预计猪价近期震荡偏强。操作上，短线交易为主。

苹果：走货不及预期；
周四，苹果期货大幅上涨。主力合约AP2305低开高走，较上一交易日涨1%左右，增仓1万手，持仓21万手。据卓创资讯统计，截至2023年2月23日，全国冷库目前存储量约697.08万吨，处于历史偏高位置。周度出货11.64万吨，走货速度环比下滑，低于去年同期水平。库存矛盾后移，操作建议震荡偏空思路对待。

花生：产地成交偏少；
周四，花生期货小幅下跌。主力合约PK2304低位震荡，较上一交易日跌0.5%左右，持仓14万手。据卓创资讯，主产区河南驻马店白沙花生通货米收购价格11200-11600元/吨，较昨日持平，稳定运行。油厂到货不多，关注油厂收购动态及进口情况，操作建议震荡思路对待。

原油：担心美联储继续加息 油价持续回调；
周四国内原油价格继续震荡回调。德国商业银行数据显示上周俄罗斯原油日均出口量360万桶，激增了26％。俄罗斯在波罗的海、黑海以及远东地区的所有出口终端的出货量达到数周高点。美国七个最大的页岩油盆地的页岩油产量预计将在3月份上升到历史最高水平。美国能源信息署在报告中预测2023年3月份美国七个关键的页岩油生产区原油产量日均935.7万桶,比修正过的2023年2月份原油日产量数量增加7.5万桶。美联储1月31日至2月1日的会议记录表示，大多数人员支持升息25个基点，但“少数”与会者在会议上直接赞成升息50个基点。美国石油学会数据显示，上周美国原油库存继续大幅度增长,汽油库存和馏分油库存也增加。截止2月17日当周，美国商业原油库存增加约990万桶，汽油库存增加约89万桶，馏分油库存增加约137万桶。技术面，WTI油价短期维持70-83美元/桶区间震荡运行，SC2304维持在500-580元/桶区间震荡运行。操作建议：震荡偏空思路操作。

橡胶：轮胎企业开工持续向好 胶价或有望震荡反弹；
周四沪胶冲高回落，小幅震荡反弹。现货方面，卓创资讯数据显示，今日上海市场天然橡胶价格重心多跟随盘面上调50-100元/吨，市场买盘气氛表现一般，主流参考价格如下所示：21年全乳价格为12000-12100元/吨，越南3L/混合胶价格为11650元/吨附近，实单具体商谈。供应端新胶产量随着低产季影响下释放减少，但国内社库高企，供应压力较大；需求端，下游轮胎整体开工持续向好，胶价低位吸引逢低买盘意愿，需求端对行情形成一定支撑；但终端消费市场复苏相对滞后。对全球经济增长的担忧以及美联储继续加息预期的升温，大宗商品市场仍然承压。技术面，胶价RU2305下跌空间有限，后市或有望震荡反弹。操作建议：震荡偏多思路操作。

燃料油：原油震荡 燃油下挫；
周四，国际原油止跌震荡，燃料油下挫，主力合约今日跌幅1.16%。国际方面，近期航运业持续低迷，BDI等主要指数并未见回暖迹象，市场对后市燃料油需求信心有所减弱，前期估值过低的燃料油价格得到一定提振。国内方面，重油二次加工利润虽有回暖，但是仍表现一般叠加市场供应量相对宽松，现货价格近期出现小幅度缩水，船用油消费较为平淡，市场信心减弱，观望态度较为浓重，建议多头离场观望。

沥青：原油止跌 沥青偏弱；
周四，国际原油止跌震荡，沥青午后下挫，尾盘收跌。近期国内沥青现货价格相对稳定，整体涨幅不大，春节后处于沥青需求传统淡季，部分工厂排产渣油，沥青市场供应量相对偏紧，但是整体需求仍表现不佳，截至2023年2月15日，根据百川盈孚数据，全国沥青炼厂开工率约为32.94%，持续低位震荡，总库存略有回升至32.54%，总体库存水平偏低，“供需双弱”格局暂未得到有效缓解，但是沥青前期涨幅较大，后续看涨空间有限，建议震荡偏空思路操作。



铁矿石：情绪影响 盘面延续震荡；
周四铁矿石高位震荡，情绪面，交易所对铁矿石期货限仓，抑制铁矿石炒作，美联储加息预期增强，大宗商品承压。旺季临近，终端需求快速启动，提振市场情绪，钢厂铁矿石库存偏低，有补库预期，短期投机需求仍主导盘面，上行仍有延续，但后续仍要关注实际需求启动情况。操作上建议短线参与。

玻璃：等待需求强度 盘面延续震荡；
周四玻璃延续震荡，波动减小，玻璃自身供需仍弱，上行力度不强。供需情况看，玻璃供应端再次开始下滑，厂内库存积累，市场对远期需求仍有期待，但是不确定性较高，仍在等待旺季需求验证，短期盘面维持弱势震荡，操作上短线操作为主。

螺纹钢：表需回升放缓 期螺或转跌；
周四螺纹期货冲高回落。需求端中下游补库，但随着价格回升，成交及表需恢复有所放缓，市场对高价接受比较有限。Mysteel本周数据，螺纹钢产量282万吨，继续上升，较上周上升18.8万吨，同比亦有所回升。五品种钢材（螺纹钢、热卷、中厚板、型材、线材）产量932万吨，环比回升15.6万吨。螺纹钢表观需求回升294万吨，但表需回升速度较上周有所放缓。钢材库存见顶，表需恢复力度略有不足。期螺转跌风险增加，建议投资者暂时观望或轻仓沽空为主。

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