Vietstock - Thị trường chứng quyền Tuần 29/05-02/06/2023: Áp lực điều chỉnh vẫn duy trì?

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/05/2023, toàn thị trường có 10 mã tăng, 28 mã giảm và 23 mã tham chiếu. Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng mức bán ròng đạt 3,000 CW.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG QUYỀN

Kết thúc phiên giao dịch ngày 26/05/2023, toàn thị trường có 10 mã tăng, 28 mã giảm và 23 mã tham chiếu.

Thị trường chứng quyền không có nhiều chuyển biến trong phiên cuối tuần khi sắc đỏ vẫn chiếm thế áp đảo. Các cổ phiếu cơ sở rơi vào trạng thái đi ngang và điều chỉnh khiến thị trường chứng quyền khó phục hồi. Kết phiên, ngoài sắc xanh nhẹ dưới 5% của các chứng quyền STB (HM:) và TCB (HM:) thì các nhóm chứng quyền còn lại như ACB (HM:), FPT (HM:), HPG (HM:), MBB (HM:), VRE… đều đóng cửa dưới tham chiếu với mức giảm phổ biến dưới 10%.

Khối lượng giao dịch toàn thị trường trong phiên 26/05 đạt 10.3 triệu đơn vị, giảm 0.54%; giá trị giao dịch đạt 8.69 tỷ đồng, giảm 11.69% so với phiên 25/05. Trong đó, CMWG2302 là mã dẫn đầu thị trường về khối lượng, CHPG2306 dẫn đầu về giá trị giao dịch.

Khối ngoại quay lại bán ròng trong phiên 26/05 với tổng mức bán ròng đạt 3,000 CW. Trong đó, CVHM2218 là mã bị bán ròng nhiều nhất.

Nguồn: VietstockFinance

II. THỐNG KÊ THỊ TRƯỜNG

Nguồn:

III. ĐỊNH GIÁ CÁC CHỨNG QUYỀN

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 29/05/2023, khung giá hợp lý của các chứng quyền đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại chứng quyền.

Những mã chứng quyền có effective gearing càng cao thì biến động tăng/giảm theo chứng khoán cơ sở thường sẽ càng lớn. Hiện và CVNM2211 là mã chứng quyền có tỷ lệ effective gearing cao nhất thị trường.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock