– Trong thời gian gần đây, bản chất không thể đoán trước của thị trường đã buộc các nhà quản lý ngân hàng phải đưa ra những quyết định mà họ thường tránh, chẳng hạn như cho phép các ngân hàng lớn của Hoa Kỳ mở rộng hơn nữa. Sự hỗn loạn này có thể buộc họ phải ra tay một lần nữa.

Tập đoàn Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC), cơ quan quản lý ngân hàng chính, là một ví dụ về tình trạng tiến thoái lưỡng nan này. Vào tháng 12 năm 2021, Chủ tịch Martin Gruenberg bày tỏ lo ngại về rủi ro ổn định tài chính dài hạn gia tăng do việc bán các ngân hàng đang gặp khó khăn như JPMorgan Chase & Co (NYSE:) trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Do đó, các cơ quan quản lý trở nên thận trọng về việc hợp nhất hơn nữa trong ngành. Khi Ngân hàng Silicon Valley gặp rắc rối vào tháng 3 và trải qua một đợt rút tiền gửi lớn hơn vì lý do an toàn, một số ngân hàng lớn của Hoa Kỳ được cho là ban đầu không được FDIC khuyến khích đặt giá thầu.

Tuy nhiên, khi Ngân hàng First Republic phá sản chỉ sáu tuần sau đó, FDIC không còn lựa chọn nào khác ngoài việc bán nó cho JPMorgan vì đây được coi là lựa chọn ít tốn kém nhất cho quỹ bảo hiểm tiền gửi của mình.

Người phát ngôn của FDIC đã làm rõ rằng các ngân hàng quan trọng trong hệ thống toàn cầu không bị loại khỏi cuộc đấu thầu tại Ngân hàng Silicon Valley; tuy nhiên, sự chậm trễ trong việc thiết lập một nền tảng để các nhà thầu tiềm năng xem xét tình hình tài chính của SVB có thể đã cản trở sự tham gia của họ. Các tổ chức này cuối cùng đã chọn không đấu thầu do không quan tâm đến việc mua tài sản.

Một lĩnh vực ngân hàng gặp khó khăn có thể tác động tiêu cực đến các phân khúc lớn của nền kinh tế Hoa Kỳ khi các tổ chức này cung cấp tín dụng và việc rút tiền gửi buộc họ phải cắt giảm cho vay. Kể từ đầu tháng 3 năm nay, ba ngân hàng Mỹ đã sụp đổ trong khi cổ phiếu của các ngân hàng khác giảm mạnh với mức giảm 30% được ghi nhận trong quỹ ETF ngân hàng khu vực Invesco KBW (NASDAQ:)

Trong bối cảnh triển vọng kinh tế không chắc chắn do chính sách tiền tệ thắt chặt và các yếu tố khác như giá trị bất động sản thương mại giảm hoặc các cuộc tranh luận đang diễn ra về trần nợ - căng thẳng tiếp diễn đối với các tổ chức này có thể đẩy các nền kinh tế đến tình trạng suy thoái.

Mặc dù tình hình thị trường đã được cải thiện kể từ tháng 3, các nhà đầu tư vẫn do dự trong việc coi cuộc khủng hoảng đã được giải quyết. Do đó, các cơ quan quản lý và chuyên gia trong ngành đang cân nhắc các biện pháp bổ sung mà Washington có thể áp dụng để giải quyết vấn đề đang diễn ra này.

Tuy nhiên, các giải pháp được đề xuất như vậy thường dẫn đến những kết quả không mong muốn như tạo ra các ngân hàng lớn hơn hoặc khuyến khích hành vi liều lĩnh. Các lựa chọn khác, chẳng hạn như hạn chế các hoạt động bán khống, đã được chứng minh là không hiệu quả trong các tình huống trước đây. Ngoài ra, một số đề xuất này cần có sự chấp thuận của cơ quan lập pháp - một thách thức với một Quốc hội hiện đang bị chia rẽ.

Điều này khiến các cơ quan quản lý có ít công cụ tùy ý sử dụng; trong khi chúng có thể giúp các ngân hàng duy trì đủ dự trữ tiền mặt để phục vụ việc rút tiền gửi trong thời kỳ khủng hoảng niềm tin, những phương pháp này không đảm bảo lợi nhuận lâu dài cho ngân hàng.

Khi một ngân hàng thất bại và một ngân hàng khác thế chỗ dưới sự giám sát của thị trường – nó tạo ra một vòng luẩn quẩn buộc các cơ quan quản lý phải can thiệp sâu hơn.

Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen gần đây đã tuyên bố rằng mặc dù hiện tại hầu hết các ngân hàng đều có khả năng tiếp cận thanh khoản đầy đủ nhưng áp lực về thu nhập có thể thúc đẩy các giao dịch giữa các ngân hàng hạng trung trong tương lai. Bà tin rằng các cơ quan quản lý có thể sẽ vẫn sẵn sàng khám phá những khả năng đó nếu cần thiết.