Mua gì hôm nay? Masan (MSN) - Quản trị tốt dòng tiền, ưu thế vượt trội từ chuỗi tiêu dùng “khủng” Theo nguoiquansat.vn
2023-03-31 10:30:12
more 
204
Trong báo cáo phân tích về Tập đoàn Masan(HOSE: MSN), Chứng khoán BIDV (HM:) (BSC) dự báo doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế - lợi ích cổ đông thiểu số năm 2023 của đạt lần lượt là 83.120 tỷ đồng (tăng 9% so với năm trước), và 3.395 tỷ đồng (giảm 5%), EPS FW 2023 = 2.384 đồng/CP, PE FW= 33 lần), tương đương 92% kế hoạch doanh thu chặn dưới và 85% kế hoạch kế hoạch lợi nhuận chặn dưới.

Dự phóng được xây dựng dựa trên cơ sở thận trọng với những giả định chính là sức mua suy yếu và chi phí sử dụng vốn tăng khiến doanh thu thuần và số lượng cửa hàng mở thấp hơn kì vọng của doanh nghiệp.

Trước đó, MSN lên kế hoạch kinh doanh năm 2023 mục tiêu doanh thu đạt từ 90.000 - 100.000 tỷ đồng, tăng trưởng khoảng 18 - 31% so với thực hiện trong năm 2022. Trong đó, The CrownX (viết tắt TCX) vẫn sẽ tiếp tục là động lực tăng trưởng doanh thu, đóng góp hơn 70% vào tổng doanh thu.

Thêm nữa, Tập đoàn Masan cũng dự phóng nếu các điều kiện kinh tế Vĩ mô xấu hơn như dự kiến và tâm lý thắt chặt chi tiêu vẫn tiếp diễn, Công ty ước tính doanh thu sẽ tăng từ 10 - 15% trong năm 2023.

Đáng chú ý, MSN lên kế hoạch đẩy mạnh mở rộng chuỗi Phúc Long ra thị trường quốc tế từ năm 2024/2025. Đối với năm 2023, Phúc Long dự kiến ghi nhận doanh thu từ 2.500 - 3.000 tỷ đồng, lần lượt tăng trưởng từ 58 - 90% so với thực hiện trong năm 2022.

Trong đó, động lực tăng trưởng cao kỳ vọng nhờ mở thành công từ 75 - 90 cửa hàng flagship và duy trì hiệu quả doanh thu của cửa hàng mới như cửa hàng hiện có.

Một nhân tố khác giúp thúc đẩy doanh thu là Phúc Long cũng sẽ bắt đầu tích hợp chương trình khách hàng thân thiết vào chương trình Hội viên WIN của Masan, mang đến cho các khách hàng nhiều lợi ích hơn khi thường xuyên thưởng thức Phúc Long.

Về tài chính, MSN xác định trong vòng 12 tháng tới sẽ tập trung vào việc củng cố bảng cân đối kế toán và cân đối chỉ số đòn bẩy, đồng thời duy trì mức nợ ròng/EBITDA mục tiêu dưới 4,5 lần thông qua một số giải pháp.

Ngoài ra, Masan cho biết đã chuẩn bị đầy đủ nguồn vốn để thanh toán các trái phiếu bằng VND (HM:) đến kỳ đáo hạn trong năm 2023 – năm mà thị trường vốn tại Việt Nam, đặc biệt là thị trường trái phiếu dự kiến sẽ gặp khó khăn trong việc huy động vốn.

Dựa trên phương pháp định giá từng phần “SOTP”, chuyên gia BSC dự phóng giá trị hợp lý năm 2023 của cổ phiếu MSN là 87.000 đồng/CP (Upside +10.4% so với giá đóng cửa ngày 29/3/2023).

Bài viết được thực hiện dựa trên nguồn thông tin đáng tin cậy vào thời điểm công bố, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin, không mang tính chất mời chào mua hay bán bất kỳ chứng khoán nào.

Tuyên bố:
Nội dung bài viết này không thể hiện quan điểm của trang web FxGecko, nội dung chỉ mang tính chất tham khảo không mang tính chất tư vấn đầu tư. Đầu tư là rủi ro, hãy lựa chọn cẩn thận! Nếu có bất kỳ vấn đề nào liên quan đến nội dung, bản quyền,… vui lòng liên hệ với chúng tôi và chúng tôi sẽ điều chỉnh trong thời gian sớm nhất!

Các bài báo liên quan

您正在访问的是FxGecko网站。 FxGecko互联网及其移动端产品是中国香港特别行政区成立的Hitorank Co.,LIMITED旗下运营和管理的一款面向全球发行的企业资讯査询工具。

您的IP为 中国大陆地区,抱歉的通知您,不能为您提供查询服务,还请谅解。请遵守当地地法律。