- ในช่วงเวลาที่ผ่านมา ลักษณะที่คาดเดาไม่ได้ของตลาดได้บีบให้หน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารตัดสินใจในสิ่งที่มักจะหลีกเลี่ยง เช่น การอนุญาตให้ธนาคารรายใหญ่ของสหรัฐฯ ขยายกิจการออกไปอีก

Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) ซึ่งเป็นผู้ควบคุมการธนาคารหลักเป็นตัวอย่างหนึ่งที่อยู่ในสภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกนี้เกิดขึ้น ในเดือนธันวาคม 2021 Martin Gruenberg  ประธานแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินในระยะยาวที่เพิ่มขึ้นจากการขายธนาคารที่มีปัญหา เช่น JPMorgan Chase & Co (NYSE:) ในช่วงวิกฤตการเงินปี 2008

นี่เป็นผลให้หน่วยงานกำกับดูแลระมัดระวังเกี่ยวกับการรวมบัญชีเพิ่มเติมในอุตสาหกรรม เมื่อธนาคาร Silicon Valley ประสบปัญหาในเดือนมีนาคมและต้องเผชิญกับปัญหาการฝากเงินด้วยเหตุผลด้านความปลอดภัย FDIC รายงานว่าธนาคารขนาดใหญ่บางแห่งของสหรัฐฯ ไม่สนับสนุนให้เสนอราคาโดย FDIC ในตอนแรก

อย่างไรก็ตาม เมื่อธนาคาร First Republic ล้มเหลวในอีกหกสัปดาห์ต่อมา FDIC ก็ไม่มีทางเลือกนอกจากต้องขายให้กับ JPMorgan เพราะถือว่าเป็นทางเลือกที่มีต้นทุนต่ำที่สุดสำหรับกองทุนประกันเงินฝาก

โฆษกของ FDIC ชี้แจงว่าธนาคารที่มีความสำคัญอย่างเป็นระบบทั่วโลกไม่ได้ถูกกันออกจากการเสนอราคาใน Silicon Valley Bank อย่างไรก็ตาม ความล่าช้าในการจัดทำข้อมูลอาจทำให้การเข้ามร่วมล่าช้าออกไปบ้าง แต่ในที่สุดสถาบันเหล่านี้เลือกที่จะไม่ลงประมูลเนื่องจากไม่สนใจการเข้าซื้อสินทรัพย์

ภาคการธนาคารในภูมิภาคที่มีปัญหาอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อเศรษฐกิจส่วนใหญ่ของสหรัฐฯ เนื่องจากสถาบันเหล่านี้ให้วงเงินสินเชื่อแต่วิกฤตทางการเงินที่เกิดขึ้นในประเทศบังคับให้พวกเขาต้องลดการปล่อยสินเชื่อ ตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคมปีนี้ธนาคารอเมริกัน 3 แห่งได้ล่มสลายลง ขณะที่หุ้นอื่น ๆ ร่วงลงถึง 30% โดยการสังเกตจาก Invesco KBW Regional Banking ETF (NASDAQ:)

ท่ามกลางแนวโน้มเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนซึ่งได้รับแรงหนุนจากนโยบายการเงินที่เข้มงวดและปัจจัยอื่น ๆ เช่น มูลค่าอสังหาริมทรัพย์เพื่อการพาณิชย์ที่ลดลงหรือการถกเถียงอย่างต่อเนื่องเกี่ยวกับเพดานหนี้ โดยความเครียดอย่างต่อเนื่องของสถาบันเหล่านี้อาจผลักดันเศรษฐกิจไปสู่ภาวะถดถอย

แม้ว่าสถานการณ์ตลาดจะดีขึ้นตั้งแต่เดือนมีนาคม แต่นักลงทุนยังคงลังเลที่จะพิจารณาว่าวิกฤตจะได้รับการแก้ไข ด้วยเหตุนี้ หน่วยงานกำกับดูแลและผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมจึงกำลังพิจารณามาตรการเพิ่มเติมที่วอชิงตันอาจนำมาใช้เพื่อแก้ไขปัญหาที่กำลังเผชิญอยู่นี้

อย่างไรก็ตาม แนวทางแก้ไขที่นำเสนอดังกล่าวมักนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่พึงประสงค์ เช่น การสร้างธนาคารขนาดใหญ่ขึ้นหรือสนับสนุนพฤติกรรมที่ประมาทเลินเล่อ ตัวเลือกอื่น ๆ เช่น การจำกัดการขายชอร์ตก็ได้พิสูจน์แล้วว่าไม่ได้ผลในสถานการณ์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ ข้อเสนอแนะบางข้อยังต้องการการอนุมัติจากสภานิติบัญญัติ ซึ่งเป็นความท้าทายสำหรับสภาที่แตกแยกกันในปัจจุบัน

สิ่งนี้ทำให้หน่วยงานกำกับดูแลมีเครื่องมือที่จำกัดในการแก้ปัญหา แม้ว่าจะสามารถช่วยให้ธนาคารรักษาเงินสดสำรองให้เพียงพอสำหรับการถอนเงินฝากในช่วงวิกฤตของความเชื่อมั่น แต่วิธีการเหล่านี้ไม่ได้รับประกันความสามารถในการทำกำไรในระยะยาวสำหรับธนาคารที่ให้กู้

ภายใต้การตรวจสอบจากมุมมองของตลาด เมื่อธนาคารแห่งหนึ่งล้มเหลวและอีกธนาคารหนึ่งเข้ามาซื้อ มันกลับสร้างวงจรอุบาทว์ที่บังคับให้หน่วยงานกำกับดูแลเข้ามาแทรกแซงเพิ่มเติม

เจเน็ต เยลเลน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังระบุเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า แม้ว่าธนาคารส่วนใหญ่มีการเข้าถึงสภาพคล่องที่เพียงพอในปัจจุบัน แต่แรงกดดันต่อรายได้อาจผลักดันข้อตกลงของธนาคารขนาดกลางในการทำธุรกรรมในอนาคต เธอเชื่อว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะยังคงเปิดให้สำรวจความเป็นไปได้หากจำเป็น