โดย Geoffrey Smith 

– ค่าเงิน ดอลลาร์ แข็งค่าขึ้นมากในการซื้อขายช่วงแรกในตลาดยุโรปวันนี้เนื่องจากเงินปอนด์อ่อนค่าลงท่ามกลางสัญญาณของปัญหาตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหราชอาณาจักร

ธนาคารกลางอังกฤษกล่าวว่าจะขยายการซื้อพันธบัตร (Gilts) เพื่อรวมพันธบัตรที่เชื่อมโยงกับดัชนีหลังจากการเทขายออกอย่างไม่เป็นระบบในประเภทสินทรัพย์เมื่อวันจันทร์ ซึ่งดูเหมือนว่าจะเป็นผลกระทบที่มาจากการหาทุนเพิ่มเติมให้กับกองทุนบำเน็จบำนาญเพื่อคงมาร์จิ้นของดอกเบี้ยระยะยาว

"ความผิดปกติในตลาด [ตลาด Gilt ที่เชื่อมโยงกับดัชนี] และสถานการณ์ของการโดนบังคับให้ 'ขายสินทรัพย์ในราคาถูก (fire sale)' ก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญต่อเสถียรภาพทางการเงินของสหราชอาณาจักร" ธนาคารกล่าวในแถลงการณ์ประกาศการตัดสินใจ

การเคลื่อนไหวครั้งนี้ทำให้เกิดข้อสงสัยว่าธนาคารจะสามารถยุติการซื้อ Gilts ทันทีในวันศุกร์ตามแผนที่วางไว้ได้หรือไม่ เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา บริษัทได้กล่าวว่าจะแทนที่การประมูลรายวันด้วยการดำเนินการซื้อคืน ซึ่งส่งผลกระทบต่อปริมาณเงิน และด้วยเหตุนี้ อัตราเงินเฟ้อ สามารถบรรเทาได้ด้วยการดำเนินการอื่น ๆ เพื่อจัดการตลาดเงิน

พันธบัตรที่เชื่อมโยงกับดัชนีถือเป็นการรักษาความปลอดภัยที่ปลอดภัยที่สุดในบรรดาสินทรัพย์ทางการเงินของสหราชอาณาจักร เนื่องจากผลตอบแทนของพันธบัตรนั้นขึ้นอยู่กับอัตราเงินเฟ้อ การได้เห็นพวกเขาประสบกับสิ่งที่ธนาคารเรียกว่าเงื่อนไข "ขายสินทรัพย์ในราคาถูก (fire sale)" นั้นไม่เคยมีมาก่อนในประวัติศาสตร์ที่ผ่านมา

เมื่อเวลา 03:00 น. ตามเวลามาตรฐานตะวันออก (07:00 GMT) ค่าเงิน ปอนด์ ลดลง 0.4% เมื่อเทียบกับดอลลาร์ที่ 1.1013 ดอลลาร์ โดยในตอนแรกทะลุผ่านระดับ 1.10 ดอลลาร์ ดัชนีดอลลาร์ ซึ่งติดตามค่าเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินเศรษฐกิจ 6 สกุล เพิ่มขึ้น 0.2% เป็น 113.28

ในช่วงเซสชั่นเอเชีย ค่าเงินดอลลาร์แตะระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์หลังจาก ลาเอล เบรนาร์ด รองประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวย้ำว่าธนาคารกลางจะขึ้น อัตราดอกเบี้ย ต่อไปในระยะเวลาอันใกล้นี้ ท่ามกลางสัญญาณที่บ่งชี้ว่าตลาดแรงงานสามารถฟื้นตัวได้แม้จะการบังคับใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น

นั่นกระตุ้นให้เทรดเดอร์เพิ่มเดิมพันของพวกเขาว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 75 จุดพื้นฐานเป็นครั้งที่สามในการประชุมต้นเดือนพฤศจิกายน

อย่างไรก็ตาม ทั้งเบรนาร์ดและ ชาร์ลส์ อีแวนส์ ประธานเฟดแห่งชิคาโก ที่กล่าวว่าเฟดจำเป็นต้องระมัดระวังในการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคต โดยยอมรับความเสี่ยงที่จะมาจากการขึ้นดอกเบี้ยมากเกินไป

คริส เทิร์นเนอร์ และฟรานเชสโก เปโซล นักวิเคราะห์จากไอเอ็นจีกล่าวว่า “การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดนั้นมากกว่าที่เคยเกิดขึ้นในช่วงปี 1980 นั้นเริ่มจะสร้างความเสียหายบางส่วนแล้ว “แม้ว่าสถานการณ์ทุลักทุเลในตลาดสินทรัพย์ของสหราชอาณาจักรจะเกิดขึ้นเอง แต่โอกาสดังกล่าวก็แสดงให้เห็นว่าเฟดสร้างเงื่อนไขสภาพคล่องที่เข้มงวดขึ้นนั้นจะมีผลเสียที่ตามมาอย่างแน่นอน”

ในที่อื่น ๆ ตลาดหุ้นฮังการีดิ่งกลับไปสู่ระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อวันจันทร์ ท่ามกลางความกังวลต่อการที่มีขีปนาวุธโจมตีเมืองต่าง ๆ ของยูเครนเมื่อต้นสัปดาห์นั้นได้ส่งสัญญาณว่าสงครามในยูเครนกำลังทวีความรุนแรงครั้งใหม่ขึ้น ประธานาธิบดี วลาดิมีร์ ปูติน ขู่ว่าจะดำเนินการ "รุนแรง" มากกว่านี้ และรายงานต่าง ๆ ระบุว่าทหารรัสเซียอีกหลายพันนายจะถูกส่งไปยังเบลารุส ซึ่งถูกมองว่าเป็นจุดเริ่มต้นของการรุกรานยูเครนอีกครั้งจากทางเหนือ การรุกรานครั้งแรกของรัสเซียจากดินแดนเบลารุสสิ้นสุดลงด้วยความอัปยศในเดือนมีนาคม หลังจากที่กองกำลังของรัสเซียใช้เชื้อเพลิงจนหมด