Hantec Markets亨达市场|日本央行暗示削减超长期国债购买规模日元汇率应声上扬

　　在日本央行暗示将减少每月超长期日本政府债券的购买规模之后，日元汇率延续涨势，这提醒人们，日本央行今年可能仍将采取措施缩减每个季度的国债购买规模，以削减货币刺激措施。数据显示，在周二，日本央行购买了大约1500亿日元（约10.4亿美元）的10年-—25年期的日本国债。这与上一次在2023年12月25日的购买量大致相同，但考虑到日本央行已经表示将削减月度操作规模，这表明日本央行1月份的国债购买量规模将有所减少。

　　市场利率预期数据显示，交易员们仍预计日本央行将在今年晚些时候结束负利率的宽松货币政策，不过本月采取行动的猜测力度已基本全线减弱。交易员们押注，日本央行将避免在1月1日发生强烈地震后的短期内采取可能拖累经济增长的政策措施。

　　日本央行将债券购买步伐放缓至2022年前水平

　　来自三菱UFJ摩根士丹利(93.51,0.27,0.29%)证券公司的高级固定收益策略师Keisuke Tsuruta表示：“日本央行在今日决定保持10-25年期日本国债的购买量，表明本月后续将大幅减少日本国债购买量。日本央行在接下来可能希望尽可能减少国债购买量。”日本央行的购买数据显示，周二，其他期限的日本国债购买量基本保持不变。

　　在日本央行宣布操作措施后，日元汇率基准一度上涨接近1%，至1美元兑143.42日元。一些亚洲市场的外汇交易员表示，随着美国和日本的10年期国债收益率之差逐步收窄，来自东京的一些对冲基金纷纷抛售美元，买入日元。

　　隔夜指数掉期显示，利率期货市场的交易员们预计日本央行有望在7月结束负利率政策，而2023年11月初的普遍预测则是今年4月。

　　野村证券（Nomura Securities Co．）驻东京的日本外汇策略主管Yujiro Goto表示，对日本央行取消负利率政策的预期已经开始大幅降温。但是他补充表示，日本央行减少购买超长期限国债的预期可能正在推动加息预期回升。

　　在全球国债收益率的下行趋势大幅缓解了日本基准国债收益率上行压力之后，日本央行购买国债以防止借贷成本上升的压力也有所减轻。日本基准的10年期国债收益率上月一度触及7月28日以来的最低水平。早在2023年7月28日，日本央行2023年首次调整了收益率曲线控制（即YCC政策）。

　　周二早些时候的数据显示，东京消费者价格指数（CPI）涨幅在12月份实现连续两月放缓趋势，这减轻了日本央行最早在本月采取加息政策行动的压力。在2023年12月19日，日本央行如市场预期维持其货币政策不变，并且没有就是否以及何时结束负利率提供任何指导性质的措辞。

　　在12月19日为期两天的会议结束时，日本央行委员会成员们一致决定将短期政策利率维持在-0.1%，并维持7月份变更后的收益率曲线控制政策，即长期日本国债收益率上限以1%作为参考。与此同时，货币政策前瞻指引几乎“一字未改”，没有具体提及任何与加息和常态化货币政策有关的前景。