Vietstock - Chứng khoán phái sinh Ngày 09/06/2023: Phe Short chiếm thế thượng phong

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 08/06/2023, basis hợp đồng VN30F2306 thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.46 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn.

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 08/06/2023. Cụ thể, (F2306) giảm 0.82%, còn 1,089 điểm; VN30F2307 (F2307) giảm 0.92%, còn 1,085.3 điểm; hợp đồng VN30F2309 (F2309) giảm 0.75%, còn 1,078 điểm; hợp đồng VN30F2312 (F2312) giảm 0.51% và còn 1,074 điểm. Chỉ số cơ sở VN30-Index kết phiên ở mức 1,092.46 điểm.

Trong phiên giao dịch ngày 08/06/2023, hợp đồng giằng co tiếp diễn trong nửa đầu phiên sáng trước khi chìm hẳn vào sắc đỏ. Phiên chiều tiếp tục chứng kiến lực bán được duy trì. Đỉnh điểm càng về cuối phiên, phe Short càng hưng phấn khiến F2306 rơi thẳng đứng và kết phiên ở mức giảm 9 điểm.

Đồ thị trong phiên của

Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/

Kết phiên, basis hợp đồng thu hẹp so với phiên trước đó và đạt giá trị -3.46 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đã bớt bi quan hơn trong ngắn hạn.

Biến động và

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai -

Khối lượng và giá trị giao dịch lần lượt giảm 7.27% và 7.38% so với phiên ngày 07/06/2023. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2306 giảm 7.09% với 146,445 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2307 còn 1,148 hợp đồng, giảm 24.42%

Khối ngoại quay lại bán ròng với tổng khối lượng bán ròng trong phiên giao dịch ngày 08/06/2023 đạt 713 hợp đồng.

Biến động khối lượng giao dịch ngày của thị trường phái sinh. Đvt: Hợp đồng

Nguồn:

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật

Trong phiên giao dịch ngày 08/06/2023, giảm mạnh trở lại với khối lượng giao dịch tăng mạnh và duy trì trên mức trung bình 20 ngày cho thấy lực bán chốt lời đang khá mạnh.

Stochastic Oscillator đã tiến sâu vào vùng quá mua (overbought) và nếu tín hiệu bán xuất hiện tại đây thì rủi ro sẽ tăng lên.

Tuy nhiên, chỉ số vẫn duy trì trên đường trendline trung hạn (bắt đầu từ tháng 12/2022) và đường này vẫn đóng vai trò là hỗ trợ tốt trong kịch bản điều chỉnh trở lại.

Nguồn: VietstockUpdater

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 09/06/2023, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn:

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Bộ phận Phân tích Kinh tế & Chiến lược Thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock